Der Start in die vergangene Woche war recht verhalten. Erst ab Donnerstag erhöhte sich die Volatilität in den von uns beobachteten Währungspaaren um dann am Freitag mit der Veröffentlichung der US – Arbeitsmarktdaten neue Volumenhöhepunkte zu setzten. . Da die Woche insgesamt recht unentschlossen aussah, führen wir diese Unentschlossenheit auf das Warten der Händler auf die US – Arbeitsmarktdaten am Freitag zurück. Nach Veröffentlichung sahen wir deutlich bessere Arbeitsmarktdaten als von der breiten Masse erwartet, was zu einem deutlichen Auftrieb des Dollar zu allen anderen Währungspaaren führte. Hinzu kommt Phantasie der Märkte, dass die amerikanischen Leitzinsen vielleicht doch früher angehoben werden könnten, als die im Eurogebiet, was sich weiter stärkend auf den USD auswirkt.

EUR / USD
Der EUR / USD konnte sich innerhalb der Woche noch einmal leicht in Richtung des bisherigen Jahreshoch herantasten, dieses allerdings nicht mehr überwinden.
Mit Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten stürzte das Paar regelrecht innerhalb weniger Stunden von über 1,5075 bis zum Wochentief bei ca. 1,4820 ab. Die 50 – Tages – Linie lag am Freitag bei ca 1,4867 und wurde mit dem Abrutschen klar und deutlich unterschritten – gebrochen.
Zwar liegt am mit Handelsschluss am Freitagabend der mit ca. 1,4851 wieder relativ nahe an der Linie, doch wird erst der weitere verlauf zeigen, ob es sich um eine Unterstützung handelt, die nur kurzzeitig gerissen wurde oder sich eine neue Widerstandslinie formiert. Näheres werden wir in der kommenden Woche erfahren. Wie so oft bleibt der Markt spannend.
Im Ergebnis ist für uns das charttechnische Bild durch die Abwärtsbewegung mit hohem Momentum, gepaart mit dem Fall des Kurses unter die 50-Tages-Linie nachhaltig eingetrübt. Ob wir allerdings eine weitere Abwärtsbewegung sehen werden stellen wir in Frage. Sollte wir beim EUR / USD bereits am Montag Kurse oberhalb von 1,49 sehen, würden sich die Chancen auf weiter steigende Kurse bessern, was unserer Meinung nach auch zu dem Fundamentalen Umfeld passen würde. Sehen wir allerdings bei dem Paar Kurse unterhalb von 1,48, würden wir hierin eine Bestätigung der Abwärtsbewegung sehen und den nächsten Zielen bei 1,4625 und anschließend 1,45 vermehrte Beachtung schenken.

GBP / USD
Wie schon in den vergangenen Wochen, ging es auch beim diesem Währugnspaar weiter. Unentschlossenheit auf breiter Front. Im Ergebnis schließt das Paar bei ca. 1,6476 und damit nahe beim Eröffnungskurs von 1,6526. Wir sehen zur Zeit lediglich zwei hervorstechende Punkte in der Chartbetrachtung, an denen sich die weitere Entwicklung der Kurse bestimmen dürft.

Für einen bullishen Verlauf bedarf es das Überwindes des Widerstandes bei ca. 1,6754. Sehen wir Kurse oberhalb, könnten die nächsten Ziele bei 1,6878 und 1,7043 in Angriff genommen werden.

Eine eher bullishe Tendenz würde sich unseres Erachtens zeigen, sollten wir Kurse unterhalb von ca. 1,6240/50 sehen. Wird dieser Bereich genommen, sehen wir tiefere Ziele bei ca. 1,60 und 1,58.

USD / JPY
Nach dem wir in der Vorwoche das 14-Jahres-Tief, gepaart mit den Anzeichen eines deutlich überverkauften Zustandes gesehen haben, konnte sich das Paar bereits zu Beginn der Woche deutlich erholen.

Nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten am Freitag gab es dann für den USD kann halten mehr, die Bullen hatten sich losgerissen und der Kurs schoss regelrecht in die Höhe. Von Kursen um die 80,30 konnte das Paar in nur 7 Stunden bis auf Kurse bei 90,77 steigen.

Das war der historisch größte Anstieg des USD zum Yen innerhalb der vergangenen 10 Jahre und damit in diesem Jahre schon der zweite Rekord (den ersten sahen wir im ersten Halbjahr als die Schweizer Notenbank den CHF zum Euro verbilligte – hier allerdings durch gezielte Intervention).

Und nun? Wie könnte es weiter gehen? Nach Schluss am Freitagabend liegt das Paar in einem wichtigen Bereich – auf dem oberen Rand des absteigenden Trendkanals. Gleichzeitig ist der RSI Indikator auf Tagesbasis bis auf 64 angezogen und steht kurz davor in den überhitzten Bereich einzutreten. Kurse um die 90,00 waren in den vergangen Wochen immer wieder eine Marke an der bullische Bewegungen ihr Ende gefunden haben. Wir haben also abzuwarten, ob sich die Wiederstandslinie etabliert oder ob diese nachhaltig überwunden werden kann.

Sehen wir in der kommenden Woche Kurse über 91, sehen wir das Potential für eine größere Korrektur des aktuell übergeordneten Abwärtstrends. Hierbei sehen wir die kommenden Ziele an den Marken 93 und ggfl. sogar 97,50. Auch wenn das eben dargestellte Szenario eintreten sollte, bleibt für uns das langfristige Bild für den USD / JPY bearish.

Spätestens für das kommende Jahr halten wir fallende Notierungen wieder für wahrscheinlich. Nach wir vor sehen wir die langfristigen Ziele bei Kursen um die 85/84 und dann 82,50; 80 und 79. In der kurzfristigen Betrachtung beachten wir die auffällige Unterstützung bei Kursen um die 88. Sollten wir Kurse unter der 88 sehen, gehen wir davon aus, dass der übergeordnete Abwärtstrend wieder aufgenommen ist und sich weiter etablieren wird.

Termine die den Markt bewegen:
Wieder steht uns eine ereignisreiche Woche mit vielen wichtigen Veröffentlichungen bevor. Insbesondere gilt es in Hinblick auf den GBP / USD die Notenbanksitzung der BoE am Donnerstag zu beachten. Insgesamt dürfen wir uns aufgrund der Dichte der einzelnen Veröffentlichungen aus unserer Sicht auf erhöhte Volatilität und damit Bewegung in den Märkten einrichten.

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Wir wünschen Ihnen ein glückliches Händchen für die kommende Woche, einen schönen Nikolaus, 2. Advent und eine besinnliche Vorweihnachtszeit.

Viel Erfolg, gute Gewinne und beste Grüße

Ihr

Damian Richter